投資未上市股票應注意的重點

關於未上市股票的投資

未上市股票的高利潤亦伴隨著高風險,若所投資的未上市股票其公司經營不善,股票常變成了「壁紙」,再者若所託非人,受騙或買到假股票的機率也非常高。如果您有意介入此未上市股票市場,需對所投資的產業有基本了解更應慎選仲介經理人。

投資未上市股票的叮嚀

不論您投資何種股票(上市或未上市股票),獲利的法門只有三:

即時新聞,掌握時勢。
完全分析,適時應變。
勇敢出手,檢討不悔。
投資未上市股票要如何交易?

如果您要交易,記得繳交證交稅,將單據留存。您可以

賣給熟人、朋友。
請中間人找買家。
上市、上櫃、興櫃、未上市,四種的股票差別在哪裡?

上市股票

指已經公開發行並於集中市場以開掛牌買賣的股票,公司申請上市須設立達五個會計年度,申請條件較上櫃股票嚴格。(至少五年以上)

上櫃股票

已公開發行但未上市僅於櫃檯賣買中心買賣的股票,公司設立需達三個會計年度。(至少公司要成立三年以上)

興櫃股票

就是指已經申報上市但還未上市的普通股股票,在還沒有上市前,依據櫃檯中心相關規定(核准上市限制),先採用議價方式買賣(自行和證券商議價或是委託經紀商和證券商議價),等到達到上市標準,即可上市。所以興櫃不一定會上櫃,要達到標準後才能上市。興櫃股票當然有股價,他跟上市櫃沒有太大的差異,因為他只是尚未達到上市標準,擁有的差異只是興櫃在發行時條件較寬鬆,比如說時間較長 9點~15點 最小交易股數1股...等等。

 

未上市股票

所謂的「未上市股票」其實是和上市上櫃市場的一個相對性說法,也就是說,只要不是在上市或上櫃的股票,都可以稱之為「未上市股票」。這樣的未上市公司,在台灣就有數萬家之多,而其良窳相差不可謂不大。像知名的奇美實業、長春化工等,都是獲利很高的未上市公司;而上市上櫃市場上很熱門的廣達、華碩、錸德等,其實也都在未上市市場出現過。當然不可否認的是,有些未上市股票最後成為了壁紙──也就是說它根本沒有獲利,甚至倒閉,投資人手中的股票當然就變成「壁紙股」了。但整體而言,未上市股票的投資報酬率極高,因此,瞭解市場、慎選股票,才能在這個新興的投資市場上獲得理想的報酬。

在未上市股票中又分為兩種,一種是「已公開發行」,另一種是「未公開發行」。這兩者的區別是在於公司的資本額(股本)是否超過兩億元。依照國內的相關法令,凡公司資本額超過新台幣兩億元以上者,均需強制公開發行。公開發行的用意是讓規模較大的公司的股票,不會集中在少數人手中,因此資本額超過兩億以上的公司,是可以自由買賣股票的。但未公開發行的公司,就不能公開買賣股票,只能私下交易了。

什麼是強制公開?

財政部要求「股份有限公司」的資本額如超過新台幣兩億元時,必須強制公開。一家企業的經營規模,若資本額已超過兩億元時,已屬於大型企業,帳冊、財務資訊與營運狀況應向社會大眾公開,另一方面亦應將營運成果提供給社會大眾分享,接受公家的共同監督。

如何選擇具潛力的未上市股票?

由於未上市股票的資訊較不公開,因此投資人在介入之前,除應具備基本的選股知識外,更需詳加評估其產業前景及謹慎檢視其財務報表。

未上市股票的基本選股知識,約有下列幾點:

公司是否以規劃申請上市或上櫃,投資人可以其做為優先考量。
可留意公司股東的結構及經營團隊陣容。
基本上,股本小,且流通在外籌碼相對較少的個股,股價較具上漲的空間。
買未上市股票與其上市時間是否有很大的關係?

目前有許多投資人對於未上市股票的選股標準是以上市為考量依據,甚至有些投資人是在該公司申請上市遞件的剎那買進,而已【賭博】的方式來賺取被投資公司一旦上市案獲准的短線差價,事實上,這種行為並不值得鼓勵。

買賣未上市股票係著眼被投資公司未來巨幅成長的潛能(已上市公司業績很難再出現爆發力),且其股價因未上市而往往被低估(本益比較低)。

整體而言,購買未上市股票,應以「閒置基金」為主,以中長期投資為宜。

投資科學園區「高科技股票」可享特別稅賦優惠?

根據「促進產業升級條例」及「科學園區設置條例」規定,投資人購買科學園區高科技股票可以股款20%抵減個人綜合所得稅或營利事業所得稅。

未上市股票股條是否具法律效力?

某些未上市公司由於股東成員單純,故以股條代替股票,雖缺乏簽證機構認證,但與一班契約相同,仍具有法律效力。

哪些產業可以享租稅減免?

根據財政部公佈的『重要科技事業適用範圍標準』,國內共有十二項產業被定為重要科技事業,業者可依據促進產業升級條例第八條,享有抵減所得稅之租稅免優惠,這幾項產業分別為:通訊工業、資訊工業、消費性電子業、半導體工業、精密機械自動化工業、航太工業、高級材料工業、特用化學品及製藥工業、醫療保健工業、污染防治工業等。

投資未上市股票,可以做短線?

一般而言,由於未上市股票無論報價、買賣過程、交割都不像上市、上櫃股票方便與制度化,故較不適合做短線。不過由於未上市股票無漲跌停板限制,因而造成許多投資人趨之若鶩。不過就整體而言,投資未上市股票,仍以中長期投資為宜。

事實上,有學者建議,買股票應以「長期投資」的心態介入,(長時間來說,個股的價格走勢還是會回歸到公司經營的整體積效。)如此,不但可避開非經濟因素對股價的干擾,還可省下買賣之間的手續費用。

開放第二類上櫃股票對未上市上櫃股票市場有何意義?

櫃檯中心總經理黃敏助先生說,配合政府強化經濟體質方案,擴大企業上市上櫃規模,擬修法放寬上櫃標準,提出第二類股上櫃草案,未來只要經證券承銷商、會計師評估推薦,不問輔導期長短,都可以像店頭市場扣關,直接申請第二類股票上櫃。

初步規劃以工業局訂定的十大新興工業為準,包括通訊、資訊、消費性電子、半導體、精密機械自助化、航太科技、高級材料、特用化學品與製藥、醫療保健及污染防治。行政院並通過產業條例修正草案,未來必須是『新興重要策略性產業』方可適用個人股東投資抵減優惠,顯然只要公司有遠景,且在萌芽階段,亟需政府扶植,揭示未來明星產業。

投資未上市股票獲利關鍵

未上市股票不受證管會與交易所監督,變現性不如上市股票,但也因此造成許多公司股票名顯偏低,投資報酬率相對提高。而在眾多未上市公司中,自然有一些是缺乏前景的,因此慎選投資標的,即成為投資未來上市股票的最大成敗關鍵。

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